Пресс-релизы

НРА присвоило кредитный рейтинг АО «АльфаСтрахование» на уровне «ААА|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный».

Присвоен Кредитный Рейтинг

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) присвоило кредитный рейтинг АО «АльфаСтрахование» на уровне «ААА |ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз по рейтингу «Стабильный».

Прогноз

Стабильный прогноз предполагает с высокой долей вероятности сохранение уровня кредитного рейтинга в течение следующих 12 (двенадцати) месяцев.

Резюме

Кредитный рейтинг (далее – Рейтинг) АО «АльфаСтрахование» (далее – Компания) на уровне «ААА |ru|» обусловлен: 1) лидирующими позициями Компании в сегменте розничного страхования; 2) положительной динамикой объема премий-нетто в сочетании с хорошей диверсификацией портфеля по видам страхования и географическому признаку; 2) высоким качеством перестраховочной защиты, 3) высоким качеством инвестиционного портфеля; 4) достаточно высоким уровнем платежеспособности; 5) высоким уровнем рентабельности инвестиционной деятельности и рентабельности страховой деятельности; 6) зрелостью системы управления рисками.

Уровень рейтинга ограничивается усложненной структурой собственности.

Компания работает на рынке с 1992 года. Компания входит в субхолдинг «АльфаСтрахование» в составе Альфа-Групп.

Компания обладает лицензиями СЛ № 2239, СИ № 2239, ОС № 2239-03, ОС № 2239-04, ОС № 2239-05, ПС № 2239 от 13.11.2017 г., ОС № 2239-02 от 15.01.2020 г. (бессрочные), которые дают право на осуществление 26 видов страховой деятельности и входящего перестрахования.

Объем премий по прямому страхованию за 2020 г. составил 117 млрд рублей, объем выплат – 51,2 млрд рублей.

Активы Компании на 31.12.2020 г. составляют 152,5 млрд рублей.

Стратегия развития Компании ориентирована на улучшение андеррайтингового результата на фоне сохранения объема премий, диджитализацию процессов заключения договоров и урегулирования убытков.

Сайт Компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.alfastrah.ru

Обоснование присвоенного рейтинга

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

- Положительная динамика объема премий-нетто (+6,7% за 2020 год);
- Хорошая диверсификация страхового портфеля по видам страхования (на ОСАГО приходится 27,2% премий, на страхование средств наземного транспорта -18,6%, на ДМС -15,4% премий) и территориальному признаку. Компания ведет деятельность во всех регионах РФ, при этом на Москву приходится 48,6% премий.
- Высокая доля прямого канала продаж (35% за 2020 год);
- Достаточный запас платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности на 31.12.2020 г. на 68% превышает нормативный;
- Высокий уровень рентабельности инвестиционной деятельности (14% за 2020 год, что выше уровня инфляции);
- Достаточно высокий уровень рентабельности страховой деятельности (10,5% за 2020 год);
- Надежность перестраховочной защиты. На перестраховщиков с рейтингом АА- и выше по национальной рейтинговой шкале для РФ, а также сопоставимыми рейтингами по международной шкале приходится 94,3% (от доли в резервах на 31.12.2020 г.). Максимальный размер выплаты-нетто составляет 0,78% от собственных средств;
- Опыт урегулирования крупных убытков;
- Низкий уровень долговой нагрузки (Компания не привлекает заемное финансирование).

Агентство отмечает, что коэффициент ликвидности активов (71% на 31.12.2020 г.) находится на уровне выше среднего, текущая ликвидность – в диапазоне невысоких значений (48% на 31.12.2020 г.).

Кредитное качество вложений в целом по портфелю достаточно высокое. На активы без рейтингов приходится ~6,5% инвестиционных вложений.

Ключевыми сдерживающими факторами рейтинговой оценки являются:

- Невысокий уровень коэффициента запаса капитала - 83% на 31.12.2020 г. При этом Агентство отмечает, что достаточность капитала-нетто, скорректированного на величину низколиквидных активов, для обеспечения обязательств Компании находится на среднем уровне (15% на 31.12.2020 г.).

Ключевые допущения

Ключевые допущения НРА, использованные при рейтинговом анализе, включают следующие:

- Стабильность ситуации на страховом рынке России в среднесрочной перспективе;
- Сохранение существующей клиентской базы Компании;
- Отсутствие законодательных изменений, негативно влияющих на деятельность Компании;
- Сохранение и следование действующей стратегии развития на 2021 год, предоставленной Компанией.

Факторы, которые могут влиять на уровень рейтинга в течение ближайших 12 месяцев

Будущие события, которые могут оказать поддержку текущему уровню рейтинга:

- Рост премий-нетто (премии-брутто за вычетом комиссионного вознаграждения) с сохранением положительного результата-нетто от страховой деятельности;
- Дальнейший рост объема собственного капитала;
- Повышение кредитного качества инвестиционного портфеля;
- Снижение комбинированного коэффициента убыточности.

Будущие события, которые могут оказать негативное влияние на уровень рейтинга:

- Резко отрицательная динамика показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности;
- Снижение кредитного качества инвестиционного портфеля;
- Значительное сокращение (свыше 10%) клиентской базы;
- Рост комбинированного коэффициента убыточности до 100% и более, в том числе по ОСАГО;
- Негативные события репутационного характера.